券商中國記者獲悉,多家銀行近期開始推進(jìn)中長期大額存單利率的調(diào)降工作。其中,興業(yè)銀行、民生銀行等已將3年期大額存單利率從3.55%調(diào)降至3.4%;招商銀行調(diào)降幅度最大,3年期利率調(diào)降0.3個(gè)百分點(diǎn)至2.9%。此外,東南地區(qū)一家城商行即將調(diào)降5年期大額存單利率;另有一家城商行高管則對此表態(tài)稱,銀行正在研判,將參考同業(yè)情況實(shí)施。
4月15日,市場利率定價(jià)自律機(jī)制召開會(huì)議,鼓勵(lì)中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)(BP)左右。券商中國記者了解到,如果調(diào)降,銀行宏觀審慎評(píng)估(MPA)會(huì)有加分。有分析人士指出,MPA考核與“政策激勵(lì)”相掛鉤,中小銀行下調(diào)動(dòng)力較大。
今年以來,疫情反復(fù)、俄烏沖突等因素共同加劇經(jīng)濟(jì)壓力,銀行業(yè)承擔(dān)著讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的社會(huì)責(zé)任,凈息差持續(xù)承壓,監(jiān)管多次引導(dǎo)存款利率下降有利于降低負(fù)債成本、支撐銀行息差。
“當(dāng)前,經(jīng)濟(jì)處在恢復(fù)性增長的時(shí)期,從國家政策層面和這兩年的經(jīng)濟(jì)面上來講,整個(gè)銀行業(yè)的息差逐年會(huì)有所下降,這可能是所有銀行共同面臨的問題。”今年業(yè)績發(fā)布會(huì)上,有銀行高管如是說。
銀行收到窗口指導(dǎo)
近期,不少存款客戶陸續(xù)接到銀行即將調(diào)降存款利率的通知。券商中國記者了解到,東南地區(qū)一家城商行即將調(diào)降5年期大額存單利率。該行人士告訴券商中國記者,接到監(jiān)管指導(dǎo),總行研判后決定下調(diào)利率,“這個(gè)通知應(yīng)該每家銀行都是一樣的”。
不久前,有市場消息稱,市場利率定價(jià)自律機(jī)制召開會(huì)議,鼓勵(lì)中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)(BP)左右,但這一要求并非強(qiáng)制。彼時(shí),券商中國記者從多家中小銀行獲悉,銀行確實(shí)收到了這一窗口指導(dǎo):如果調(diào)降,銀行宏觀審慎評(píng)估(MPA)會(huì)有加分,但預(yù)計(jì)暫時(shí)不會(huì)作出調(diào)整。
從券商中國記者了解的情況來看,多家股份行包括興業(yè)銀行、民生銀行等已將該項(xiàng)利率從3.55%調(diào)降至3.4%;招商銀行則調(diào)降0.3個(gè)百分點(diǎn)至2.9%,為目前最低水平。
更多中小銀行正在研判是否跟進(jìn)這一措施。一家上市城商行管理層日前回應(yīng)稱:“剛剛接到通知,我們正在全面評(píng)估當(dāng)中,同時(shí)會(huì)參考其它同類銀行的情況來進(jìn)行實(shí)施?!?/span>
此次鼓勵(lì)中小銀行下調(diào)存款利率掛鉤MPA考核,中小銀行下調(diào)動(dòng)力較大。光大銀行市場金融部分析師周茂華表示,MPA考核與“政策激勵(lì)”相掛鉤,不同檔位評(píng)級(jí)對應(yīng)不同降準(zhǔn)激勵(lì)和流動(dòng)性支持,還有市場準(zhǔn)入、融資成本等方面影響,對部分“不達(dá)標(biāo)”銀行還會(huì)進(jìn)行一定激勵(lì)約束。
一位銀行人士告訴券商中國記者,當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨的不確定性很大,監(jiān)管部門要切實(shí)引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下行,關(guān)鍵就是要引導(dǎo)中長期存款利率下行,此次鼓勵(lì)中小銀行調(diào)降的就是一年期以上的大額存單利率。
多次引導(dǎo)讓利實(shí)體
事實(shí)上,為支持銀行業(yè)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、釋放綜合融資成本下行空間,監(jiān)管已多次引導(dǎo)銀行負(fù)債成本下降。例如去年6月,市場利率定價(jià)自律機(jī)制宣布優(yōu)化存款利率自律上限,即從原來的存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限,改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點(diǎn)確定,引發(fā)市場關(guān)注。
券商中國記者此前走訪華東區(qū)部分銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn),自去年年中市場利率定價(jià)自律機(jī)制宣布優(yōu)化存款利率自律上限以來,銀行長端利率出現(xiàn)普遍下調(diào)。從調(diào)整幅度來看,去年下旬起,一些銀行降幅較大,有不止一家大行三年期利率由3.85%降到3.25%。
監(jiān)管引導(dǎo)存款利率調(diào)降不僅為銀行降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本釋放空間,也銀行息差提供了支撐。浙商證券4月16日發(fā)布研報(bào)指出,此次通過鼓勵(lì)部分中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)10bp,并掛鉤MPA考核,有助于改善存款競爭壓力,引導(dǎo)存款成本行業(yè)性下行,支撐息差。
“當(dāng)前四大行存款定價(jià)上限與其他銀行相比,活期低10bp、定期低25bp,定價(jià)下行彈性相對較小。”該機(jī)構(gòu)表示,同時(shí)考慮活期和期限較短存款定價(jià)下行空間有限,假設(shè)四大行1年期以上存款定價(jià)下降5bp,其他銀行下降10bp,靜態(tài)測算,可改善銀行息差約0.9bp,其中,中長期存款占比較高的中小銀行,息差改善潛力更大。
從當(dāng)前已經(jīng)公開的銀行2021年財(cái)報(bào)來看,受到存款成本相對剛性,貸款收益率降幅高于存款成本率影響,上市銀行凈息差在去年仍普遍收窄。普華永道日前報(bào)告稱,44家上市銀行的2021年報(bào)情況顯示,2021年,工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)六家國有行凈息差均較上年收窄0.06%;其中,股份行、城農(nóng)商行凈息差分別收窄0.03個(gè)百分點(diǎn)和0.03個(gè)百分點(diǎn)。
“當(dāng)前,經(jīng)濟(jì)處在恢復(fù)性增長的時(shí)期,從整個(gè)國家和貨幣當(dāng)局來講,都要引導(dǎo)市場利率下行,來降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。從國家政策層面和這兩年的經(jīng)濟(jì)面上來講,整個(gè)銀行業(yè)的息差逐年會(huì)有所下降,這可能是所有銀行業(yè)共同面臨的問題和話題?!惫獯筱y行行長付萬軍在今年的業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示。
興業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理賴富榮也表示,2022年,該行的息差仍然存在著收窄的壓力,比如在資產(chǎn)端新發(fā)放的貸款定價(jià)提升難度還是比較大的,負(fù)債端同業(yè)競爭激烈,存款成本還是剛性的。
穩(wěn)定負(fù)債成本
其實(shí),監(jiān)管此番引導(dǎo)也與市場預(yù)期相一致。國泰君安宏觀研究團(tuán)隊(duì)此前預(yù)計(jì),未來存款利率調(diào)降的路徑,一是大額存單、部分創(chuàng)新性定存產(chǎn)品以及長期限存款調(diào)整更為明顯;二是存款利率調(diào)降的降幅會(huì)比較緩和,“這種上限調(diào)降最終的效果可能是‘多次’、‘小幅’的調(diào)降。”
在上周央行宣布全面降準(zhǔn)后,監(jiān)管鼓勵(lì)中小行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)的消息,也為銀行進(jìn)一步降低負(fù)債成本帶來了信心。央行數(shù)據(jù)顯示,截至2022年3月末,本外幣存款余額249.74萬億元,同比增長9.9%;3月末人民幣存款余額243.1萬億元,同比增長10%,增速分別比上月末和上年同期高0.2個(gè)和0.1個(gè)百分點(diǎn)。
有資深銀行人士告訴券商中國記者,從以往的情況來看,中小銀行上浮利率幅度普遍較國有大行更大,且往往以拉新存款為主要目的,在一定程度上構(gòu)成了不正當(dāng)競爭的風(fēng)氣。
央行此前發(fā)布報(bào)告顯示,長期以來,我國存款市場競爭較為激烈,特別是個(gè)別銀行因高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營、盲目追求規(guī)模而高息攬存,使得正常經(jīng)營的銀行也不得不跟隨定價(jià),陷入“囚徒困境”,出現(xiàn)“壞銀行定價(jià)”問題,這阻礙了市場利率向存款利率的傳導(dǎo)。
今年1月份,央行副行長劉國強(qiáng)在國新辦發(fā)布會(huì)上也表示,穩(wěn)定存款市場競爭秩序很重要?!耙?yàn)槿绻婵罡偁師o序的話,存款的利率就會(huì)特別高?!彼毖?,比較差的、經(jīng)營不好的銀行,因?yàn)槔坏酱婵睿屠酶呃收T惑老百姓存款,這樣就會(huì)把存款利率帶高,別的銀行不得不跟上,整個(gè)銀行存款秩序或者存款的利率水平會(huì)被比較差的銀行引領(lǐng),所以存款的秩序很重要。
劉國強(qiáng)指出,如果存款利率太高,貸款的利率則很難降下來,企業(yè)融資成本也就很難壓降,“所以我們現(xiàn)在下了大力氣,維護(hù)存款市場的秩序,穩(wěn)定銀行負(fù)債成本,推動(dòng)企業(yè)特別是小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降”。
中信建投日前研報(bào)也指出,銀行負(fù)債成本下降將會(huì)傳導(dǎo)至貸款定價(jià)下行,從而降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本,“盡管最終并不會(huì)帶來銀行凈息差上行,但先行降低銀行負(fù)債成本有利于其保持凈息差穩(wěn)定、基本面趨勢穩(wěn)健,本次中小銀行存款上浮加點(diǎn)下調(diào)對存款占比更高的銀行更為有利”。
告別高息攬存,提升存款服務(wù)競爭力
杜曉彤
近期,市場利率定價(jià)自律機(jī)制召開會(huì)議,鼓勵(lì)中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)。目前,多家股份行已調(diào)降3年期大額存單利率,其中,興業(yè)銀行、民生銀行從3.55%下調(diào)至3.4%,招行銀行從3.2%下調(diào)至2.9%。
2020年以來,為支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,銀行業(yè)須承擔(dān)起讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、降低綜合融資成本的社會(huì)責(zé)任,實(shí)現(xiàn)存款端的精細(xì)調(diào)整成為亟待克服的障礙。為此,監(jiān)管部門前期通過約束異地存款、整頓靠檔計(jì)息等創(chuàng)新類存款產(chǎn)品和壓降結(jié)構(gòu)性存款等一系列措施,消除銀行之間搶存款的內(nèi)卷壓力,后又通過市場利率定價(jià)自律機(jī)制多次引導(dǎo)銀行下調(diào)中長期存款利率。
2021年6月,央行指導(dǎo)市場利率定價(jià)自律機(jī)制,將存款利率自律上限由存款基準(zhǔn)利率浮動(dòng)倍數(shù)改為加點(diǎn)確定。此次優(yōu)化后,國有銀行普通定期存款利率加點(diǎn)上限為50個(gè)基點(diǎn),其他銀行則為75個(gè)基點(diǎn)。
此次會(huì)議,監(jiān)管主要鼓勵(lì)中小銀行下調(diào)存款端利率。由于中小銀行也是服務(wù)中小微企業(yè)的重要金融力量,中小銀行下調(diào)中長期存款利率有利于降低中小微企業(yè)融資成本,尤其是中長期融資成本。
對銀行而言,短期來看,監(jiān)管引導(dǎo)存款利率下調(diào),有利于緩解銀行負(fù)債成本;長期來看,由于銀行存款的財(cái)富管理屬性日益突出,收益競爭力的減弱可能造成存款向基金、理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品遷移,尤其是對中小銀行影響較大。
在存款利率下調(diào)過程中,為避免出現(xiàn)存款大搬家的情況,各銀行需努力提高綜合服務(wù)能力,增加結(jié)算資金等低成本資金沉淀,通過表內(nèi)外業(yè)務(wù),提供給客戶全生命周期的綜合金融服務(wù),以貸引存、以債引存,提高活期存款占比。尤其是中小銀行,在失去高息“彈藥”后,更需要發(fā)揮自身優(yōu)勢,錯(cuò)位競爭,提供差異化金融服務(wù),提高存款服務(wù)的市場競爭力。
值得注意的是,資管新規(guī)實(shí)施后,銀行理財(cái)產(chǎn)品打破“剛兌”向凈值化轉(zhuǎn)型,加之當(dāng)前市場行情波動(dòng)較大,要找到能夠替代銀行存款的理財(cái)、基金產(chǎn)品并不容易。一些追求保本保收益的儲(chǔ)戶開始轉(zhuǎn)向一些高息存款產(chǎn)品,但這些產(chǎn)品踩在異地?cái)垉?chǔ)的監(jiān)管邊緣,其中還有一些是通過貼息等違規(guī)行為實(shí)現(xiàn)高息的產(chǎn)品。需提醒儲(chǔ)戶切莫被高息蒙蔽,選擇合規(guī)產(chǎn)品、經(jīng)營狀況良好的金融機(jī)構(gòu)才是保障資金安全的前提。